Eligo

28/12/2022

In data 23 dicembre 2022 Eligo S.p.A. comunica di aver ricevuto da parte di Borsa Italiana il provvedimento di ammissione delle Azioni ordinarie e dei Warrant della Società su “Euronext Growth Milan”, sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana. L’inizio delle negoziazioni è avvenuto in data 28 dicembre 2022.

Il controvalore complessivo delle risorse raccolte attraverso il collocamento è pari a 392.920 euro.

L’attività Eligo S.p.A. è una Fashion Tech Company la cui caratteristica distintiva risiede nell’offerta di un servizio di personal styling che accompagna l’utente nelle scelte di acquisto all’interno di un marketplace dedicato alle eccellenze del Made in Italy. La Società ha sviluppato un innovativo canale di vendita che, attraverso la piattaforma proprietaria E.L.S.A. (Eligo Live Shopping Assistance) – basata su un’infrastruttura tecnologica a supporto dell’e-commerce multi-brand – mira ad offrire una customer experience coinvolgente e
interattiva al cliente finale, combinando le modalità di shopping online con uno human touch attraverso una community di Personal Stylist.

Ultima Ricerca Eligo

UPDATE

Nel FY25A Finanza.tech ha registrato ricavi pari a € 3,21 mln, in forte calo rispetto a € 7,21 mln del FY24A, riflettendo il ridimensionamento del business storicamente legato al comparto dei crediti fiscali. In questo contesto, il Valore della Produzione si è attestato a € 4,97 mln, mentre l’EBITDA è risultato negativo per € -0,33 mln, rispetto a € 2,14 mln del FY24A, penalizzato dalla forte contrazione dei volumi su una struttura ancora impegnata a sostenere investimenti tecnologici e organizzativi. L’EBIT si è attestato a € -2,12 mln e il Net Income a € -2,17 mln, risentendo anche del peso degli ammortamenti legati allo sviluppo della piattaforma. Sul fronte patrimoniale, tuttavia, la NFP è migliorata a € 1,75 mln rispetto a € 1,96 mln del FY24A, grazie alla riduzione del capitale circolante e a una dinamica di cassa più favorevole.

Alla luce dei risultati pubblicati nella relazione annuale per il FY25A, modifichiamo le nostre stime sia per l’anno in corso che per i prossimi anni. In particolare, stimiamo il valore dei ricavi nel FY26E pari a € 4,10 mln ed un EBITDA pari a € 1,30 mln. Per gli anni successivi, ci aspettiamo che il valore dei ricavi possa aumentare fino a € 6,00 mln (CAGR 25A-28E: 23,2%) nel FY28E, con EBITDA pari a € 2,70 mln (corrispondente ad una marginalità del 45,0%). A livello patrimoniale, ci aspettiamo un miglioramento della NFP, che secondo le nostre stime passerà da € 1,75 mln di debito del FY25A a € 3,49 mln cash positive nel FY28E. Data la mancanza di società comparabili, abbiamo condotto la valutazione dell’equity value di Finanza.tech sulla base della sola metodologia DCF. Il DCF method (che nel calcolo del WACC include a fini prudenziali anche un rischio specifico pari al 2,5%) restituisce un equity value pari a € 10,6 mln. Il target price è di € 0,80, rating BUY e rischio MEDIUM.