| Il valore della produzione si attesta a € 72,98 mln, in crescita del 33,2% rispetto al valore rilevato nel FY21A, pari a € 58,34 mln. L’EBITDA, pari a € 10,69 mln, registra un decremento pari all’1,7% rispetto ai € 10,88 mln dell’esercizio precedente. L’EBITDA Margin, pari all’14,7%, risulta inferiore rispetto al dato dell’esercizio precedente (18,6%). L’EBIT, dopo ammortamenti e svalutazioni pari a € 1,04 mln, si attesta a € 9,65 mln (€ 9,89 mln nel 2021). L’EBIT Margin risulta pari al 13,2%, rispetto ad un dato al FY21A del 17,0%. Infine, il Net Income si attesta a€ 6,64 mln (€ 7,17 mln nel 2021). La NFP mostra un forte miglioramento da € 4,93 mln a € 12,60 mln, beneficiando di una cassa consolidata proveniente dalla gestione caratteristica pari a € 8,90 mln. Si evidenzia che, nel comunicato del 4 aprile 2023, il Gruppo ha annunciato che Sebino Holding Srl, veicolo di investimento indirettamente controllato da Seta Holding SA, ha sottoscritto con gli azionisti di Sebino SpA, Nexus I Srl, la Famiglia Cadei e Giovanni Romagnogni un contratto preliminare di compravendita e re-investimento per l’acquisto di una partecipazione di maggioranza nel capitale sociale di Sebino. Per effetto dell’operazione, il cui closing è sospensivamente condizionato al verificarsi di alcune condizioni, l’acquirente sarà tenuto a promuovere un’offerta pubblica di acquisto obbligatoria totalitaria, finalizzata al delisting delle azioni di Sebino. Tenendo in considerazione quanto comunicato, in attesa di valutare l’evoluzione futura dell’operazione sopra descritta, poniamo la nostra raccomandazione da BUY a U/R, il nostro Target Price da € 10,00 a U/R lasciando invariato il livello di rischio Medium. |