BREAKING NEWS 30.04.2022

Nel comunicato stampa del 28 novembre 2022, ILPRA, PMI Innovativa attiva nel settore del packaging con un’ampia gamma di macchine e soluzioni tecnologiche per il confezionamento, quotata sul mercato Euronext Growth Milan, ha annunciato di aver sottoscritto un accordo vincolante per l’acquisizione del 30,0% del capitale sociale di PONAPACK, società di diritto turco.

PONAPACK è una società attiva nella produzione di macchine confezionatrici termosaldatrici e macchine e impianti per la lavorazione della carne, fondata nel 1996 da Vural Taban e Ercan Taban. La società possiede un’area produttiva in Turchia e vanta un forte profilo internazionale, con oltre l’80,0% di fatturato generato all’estero in circa 30 Paesi. Nel 2021, ha registrato fatturato pari a € 1,30 mln ed EBITDA pari a circa € 0,19 mln (15,0% sui ricavi).

L’operazione messa in atto da ILPRA riguarda l’acquisto del 21,0% del capitale sociale di PONAPACK tramite versamenti di cassa, per totali € 0,70 mln da corrispondere in due diverse tranche, e la sottoscrizione, alla data del closing, di un aumento di capitale per un importo complessivo di € 0,30 mln, per una quota del 9,0% del capitale della target. L’accordo prevede anche la concessione ad ILPRA di un opzione call per l’acquisto di un ulteriore quota del 21,0% da esercitarsi entro il 2026, sulla base dei risultati di bilancio 2025.

L’accordo così firmato garantisce a ILPRA l’acquisizione di azioni PONAPACK che garantiscono un diritto di voto del 51,0%, nonché il diritto di nominare la maggioranza dei 5 membri del CdA. Il closing è previsto entro gennaio 2023.

Tenendo in considerazione l’accordo, in attesa del closing dell’operazione e di valutare le sinergie e i nuovi piani di sviluppo derivanti dall’acquisizione, confermiamo la nostra raccomandazione: rating BUY, Target Price € 7,00, risk Medium.

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