ISCC FINTECH – €51 milioni di NPL ceduti a valore di carico: il portafoglio si alleggerisce in coerenza con il piano

ISCC Fintech, società specializzata nell’acquisto e nella gestione di portafogli granulari di crediti non performing provenienti da istituzioni finanziarie, utilities e società finanziarie ex art. 106 T.U.B., con recupero gestito in via stragiudiziale e giudiziale attraverso la partecipata Lawyers StA e un database proprietario costruito in trent’anni di operatività nel settore della cessione del quinto, ha comunicato il perfezionamento del contratto di cessione di un portafoglio NPL per un GBV complessivo di circa €51 milioni, a un prezzo pressoché equivalente al valore di carico. L’operazione, strutturata ed eseguita attraverso la piattaforma MyNpl.it in qualità di financial advisor, dà seguito a quanto annunciato il 19 marzo 2026 e si inserisce nella continuità del piano strategico avviato dalla società.

Cessione a valore di carico: gestione attiva del portafoglio, non dismissione in perdita

Il dato qualitativo più rilevante dell’operazione è il prezzo: la cessione a un valore pressoché equivalente al carico indica che ISCC Fintech non ha subito una svalutazione del portafoglio ceduto, ma ha effettuato una rotazione attiva degli asset coerente con le direttrici strategiche definite. In un mercato NPL dove i portafogli vengono frequentemente ceduti con significativi haircut rispetto al valore di carico, uscire a parità di book value è un segnale di qualità nella selezione e nella valorizzazione iniziale del portafoglio. La cessione libera capitale che può essere riallocato su nuove acquisizioni con profili di rendimento atteso superiori, in linea con il modello che ISCC Fintech sta costruendo: acquisto selettivo di portafogli granulari, gestione interna del recupero come Special Servicer e rotazione degli asset meno strategici per finanziare la crescita. La struttura del deal tramite MyNpl.it conferma la capacità della società di accedere a piattaforme digitali specializzate per l’esecuzione efficiente delle operazioni di mercato secondario.

Il nostro giudizio

Sul titolo Integrae SIM ha una raccomandazione BUY, target price €2,8 (upside potential +180%).

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