HAIKI+ – L’OPA non dipenderà più dalla soglia del 90%

Haiki+, holding di partecipazioni quotata all’Euronext Growth Milan nel business dell’ambiente e dell’economia circolare, è al centro dell’offerta pubblica di acquisto volontaria totalitaria promossa da SG Holding, che ha comunicato la rinuncia alla condizione relativa al raggiungimento di una partecipazione complessiva almeno pari al 90% del capitale sociale. L’Offerente, che insieme alle persone che agiscono di concerto ha già raggiunto la soglia minima del 66,67% dei diritti di voto, acquisterà quindi tutte le azioni portate in adesione anche qualora l’Offerta non raggiungesse il 90%. Restano ferme le altre condizioni di efficacia previste, comprese quelle relative a eventuali provvedimenti delle autorità competenti e alla Condizione MAC.

Si riduce l’incertezza sull’esecuzione dell’Offerta

La rinuncia alla soglia del 90% elimina una delle principali variabili legate all’esito dell’OPA: l’efficacia dell’operazione non dipenderà più dal raggiungimento di tale livello di partecipazione, né dalle adesioni né dagli eventuali acquisti effettuati dall’Offerente. Un quantitativo di adesioni inferiore al 90% non rappresenterà quindi, di per sé, una causa di mancato perfezionamento dell’Offerta con riferimento a questa specifica condizione. La decisione assume rilievo anche considerando che SG Holding e le persone che agiscono di concerto hanno già raggiunto il 66,67% dei diritti di voto, corrispondente alla soglia minima prevista dall’operazione.

Il nostro giudizio

Sul titolo Integrae SIM ha una raccomandazione BUY, target price €1,30 (upside potential +46%).

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