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10 Nov 2019

Matica Fintec / 10.11.2019

In data 10 novembre 2019 Matica Fintec ha ottenuto l’ammissione alle negoziazioni delle azioni ordinarie su AIM Italia, sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana.
L’inizio delle negoziazioni è avvenuto in data 11 novembre 2019

Integrae SIM ha agito in qualità di Nomad, Global Coordinator, Bookrunner del collocamento privato ed è Specialist dell’Emittente.

Il controvalore complessivo delle risorse raccolte attraverso l’operazione ammonta a Euro 1.6 milioni, mediante emissione di n. 4.033.800 azioni di nuova emissione prive di valore nominale.

Prezzo di collocamento Il prezzo unitario delle azioni rinvenienti dal collocamento è stato fissato in Euro 1,71; sulla base di tale prezzo, la capitalizzazione di mercato in sede di inizio delle negoziazioni è stata pari a Euro 6.9 milioni.

L’attività. Matica Fintec, PMI Innovativa attiva nella progettazione, produzione e commercializzazione di sistemi altamente tecnologici per l’emissione di card digitali destinate a Istituzioni Finanziarie (carte di credito, bancomat e carte ricaricabili) e Governative (carte di identità, passaporti, patenti di guida, etc.) nel rispetto dei più elevati standard di sicurezza. Gli investimenti in R&D (superiori al 10% del fatturato 2018) effettuati negli anni, hanno permesso alla Società di certificare 9 brevetti e di ottenere la qualifica di PMI Innovativa. Nel 2018 la Società ha realizzato un Valore della Produzione pari a Euro 14,0 milioni con EBITDA pari a Euro 2,3 milioni e il 95% del fatturato prodotto all’estero con oltre 200 paesi serviti.

Ultima Ricerca Matica Fintec

  • UPDATE 01.06.2022
    Matica Fintec ha sottoscritto un contratto vincolante per l’acquisizione del 100% del capitale sociale di CTC (Card Technologies Corp), società di diritto statunitense, a sua volta controllante al 100% di UbiQ (NBS Technologies Inc.), dal Gruppo giapponese Ai Holding Corporation, quotata alla Borsa di Tokyo. Il corrispettivo versato da Matica alla controparte Ai Holdings Corporation si divide in una componente cash pari a $ 1,50 mln, finanziata attraverso mezzi propri, e un restante importo da corrispondere tramite la cessione del 5% delle azioni della Società, al prezzo di mercato dell’azione alla data del closing, previsto alla chiusura del bilancio di esercizio di CTC e UbiQ a fine giugno 2022. 

    Alla luce della recente acquisizione, modifichiamo le nostre stime sia per l’anno in corso sia per i prossimi anni. Stimiamo in particolare valore della produzione consolidato FY22E pari a € 21,00 mln ed un EBITDA pari a € 4,20 mln, corrispondente ad una marginalità del 21,0%. Per gli anni successivi, ci aspettiamo che il valore della produzione possa aumentare fino a € 31,00 mln (CAGR 21A-24E: 26,89%) nel FY24E, con EBITDA pari a € 7,50 mln (corrispondente ad un EBITDA margin del 25,0%), in crescita rispetto a € 3,27 mln del FY21A (corrispondente ad un EBITDA margin del 22,6%). 

    Abbiamo condotto la valutazione dell’equity value di Matica sulla base della metodologia DCF e dei multipli di un campione di società comparabili. Il DCF method (che nel calcolo del WACC include a fini prudenziali anche un rischio specifico pari al 2,5%) restituisce un eqity value pari a € 58,4 mln. L’equity value di Matica utilizzando i market multiples risulta invece pari a € 42,5 mln (con un discount pari al 25%). Ne risulta quindi un equity value medio pari a € 50,5 mln. Il target price è pari a € 4,80 (prev. € 4,00), rating BUY e rischio MEDIUM. 
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