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Insights 30 Gen 2022

PORTOBELLO – Accordo con Deutsche Bank per €5 milioni

Portobello, catena di negozi basata su una formula che coinvolge anche media & advertising tramite l’attività di barter, ha comunicato di aver sottoscritto un accordo di finanziamento per complessivi €5 milioni con Deutsche Bank.

Risorse fresche per la crescita

L’operazione è finalizzata a sostenere il piano di investimenti pluriennali di Portobello, avendo nel contempo stipulato accordi vincolanti con primari partner commerciali attivi nel settore retail per l’apertura di nuovi store in tutta Italia, ai sensi dei quali è previsto che la rete commerciale aumenti di circa ulteriori 5.000 mq, paragonabili per caratteristiche e redditività a circa 20 store realizzati attraverso il concept standard di Portobello di 250 mq, entro i prossimi 12 mesi. I negozi saranno aperti in centri commerciali di alto traffico sul territorio nazionale al fine di raggiungere un significativo maggior numero di clienti. Il finanziamento, a tasso variabile e di tipo unsecured, ha un importo di €5 milioni, una durata di 5 anni con scadenza 3 febbraio 2027 e un piano di rimborso su base trimestrale posticipata, dopo un periodo di pre-ammortamento iniziale di 6 mesi.

Clausola di cambio controllo

In considerazione della struttura partecipativa della Società è altresì prevista una clausola di “cambio di vertice” nel caso in cui Pietro Peligra, Roberto Panfili e Simone Prete cessino di detenere, direttamente o indirettamente, una partecipazione tra di loro cumulata almeno pari al 30% delle azioni della Società.

In un momento di generale contrazione e cambiamento del settore retail causato dalla pandemia, questa operazione permetterà alla Società di rafforzare la propria presenza fisica e il proprio business sul territorio nazionale.

Ricordiamo che recentemente la società ha annunciato un cambiamento sostanziale delle partecipazioni: Pietro Peligra, presidente della società, ha superato la soglia di rilevanza del 15%. La governance risulta attualmente così composta:

Il nostro giudizio

Sul titolo Integrae SIM ha una raccomandazione (BUY), target €80,00 (upside potential +119%).

Per leggere il documento completo della nostra ricerca, comprensivo delle informazioni previste dalla normativa di riferimento, clicca qui:

https://integrae.it/wp-content/uploads/2021/10/portobello-19.10.2021.pdf

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