E-GLOBE – Acquisisce uno dei principali operatori europei online nel settore
E-Globe, società attiva dal 2009 in Italia nel settore della rivendita della commercializzazione a valore aggiunto di prodotti di Climatizzazione, Caldaie e Biomassa, Energia Rinnovabile, Servizi e Accessori, ha comunicato di aver sottoscritto un accordo vincolante per l’acquisto del 100% della società spagnola Bayona Petit Tradex Consulting, attiva nel settore della climatizzazione e proprietaria del marchio www.climamarket.eu (oltre a 14 ulteriori domini europei), con un focus particolare nel centro Europa.
Obiettivo dell’Operazione
L’Operazione rientra tra le strategie di crescita e di internazionalizzazione che E-Globe ha annunciato in sede di IPO e ha l’obiettivo di accelerare il processo di posizionamento strategico del marchio “Climamarket” all’estero, grazie alle eccellenze di Bayona, sfruttandone la capacità distributiva e la presenza capillare sui principali mercati europei. Le sinergie generate, rappresentate da economie di scala tecnologiche, commerciali e logistiche, hanno l’obiettivo di promuovere i servizi di efficienza energetica nel settore della climatizzazione, consolidando i margini anche attraverso la scalabilità del business model di E-Globe e sostenendo una crescita dei volumi propedeutica a proiettare il marchio ”Climamarket” quale leader Europeo sul mercato della climatizzazione online e delle energie rinnovabili.
Descrizione del Business di Bayona e risultati economico-finanziario
Bayona Petit Tradex Consulting, fondata nel 2010, specializzata nella commercializzazione e nella vendita online di prodotti di climatizzazione e pompe di calore, realizza nel 2023 ricavi delle vendite e delle prestazioni per €10,3 milioni, un EBITDA positivo per circa 0,5 milioni e un Indebitamento Finanziario Netto (cash positive) di €1,3 milioni.
Termini e Condizioni dell’Operazione
L’accordo vincolante stabilisce che E-Globe acquisirà il 100% del capitale sociale di Bayona per un prezzo di €3 milioni, parzialmente finanziato tramite canale bancario e capitale proprio. Il closing dell’operazione è previsto entro il 30 giugno 2024. Il prezzo sarà pagato in tre tranches: €1,5 milioni alla data del closing, €750mila dopo 12 mesi e altri €750mila dopo 24 mesi. Il corrispettivo è stato concordato tra le parti considerando i dati storici e le sinergie commerciali. Dopo l’acquisizione, E-Globe nominerà due amministratori di Bayona, mentre l’attuale amministratore unico rimarrà come amministratore delegato fino almeno al 31 dicembre 2025.
Il nostro giudizio
Sul titolo Integrae SIM ha una raccomandazione (BUY), target price €2,80 (upside potential +280%).
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