BioDue
On 18 May 2015 BioDue S.p.A. obtained the admission of the shares to the AIM Italia market organized and managed by Borsa Italiana. The start of negotiations took place on 20 May 2015.
Integræ SIM acted as the Global Coordinator of the private placement and is currently a Specialist of the Issuer. The total amount of the collection in the IPO was approximately Euro 4 million entirely in a capital increase.
The placement price is equal to € 3.55. On the first negotiating day, the security recorded a closing price of Euro 4.82 with a +35.77% increase compared to the Placement Price.
The enterprise. BioDue develops, manufactures, and markets medical devices, dermo-cosmetic products, and food supplements (solids and liquids) with a particular focus on phytotherapeutic preparations. The company operates both on behalf of large national and international pharmaceutical companies (“Industrial Division”) and for its brands (“Pharcos, Selerbe, and Biofta Divisions” dermatological, phytotherapeutic, and ophthalmic products).
Ultima Ricerca BioDue
UPDATE| Nel 1H25A la Società ha registrato ricavi pari a € 37,18 mln, in crescita del 12,2% rispetto ai € 33,13 mln del 1H24A, sostenuti dall’incremento dei volumi e dal buon andamento delle attività nei principali mercati di riferimento. L’EBITDA si attesta a € 7,86 mln, in aumento del 13,4% rispetto ai € 6,93 mln del 1H24A, con un EBITDA margin pari al 19,9% (20,0% nel 1H24A). L’EBIT è pari a € 3,55 mln, in calo del 29,9% rispetto ai € 5,06 mln del periodo di confronto, con un EBIT margin pari al 9,0% (14,6% nel 1H24A), riflettendo principalmente l’incremento degli ammortamenti e degli accantonamenti. Il Net Income si attesta a € 2,27 mln, in diminuzione del 31,2% rispetto ai € 3,30 mln del 1H24A. A livello patrimoniale la NFP peggiora leggermente passando da € 5,57 mln a € 6,77 mln di debito. Alla luce dei risultati pubblicati nella relazione semestrale per il 1H25A, modifichiamo leggermente le nostre stime. In particolare, stimiamo valore della produzione FY25E pari a € 68,25 mln ed un EBITDA pari a € 14,90 mln, corrispondente ad una marginalità del 21,8%. Per gli anni successivi, ci aspettiamo che il valore della produzione possa aumentare fino a € 75,15 mln (CAGR 24A-27E: 3,6%) nel FY27E, con EBITDA pari a € 16,60 mln (corrispondente ad una marginalità del 22,1%), in crescita rispetto a € 14,94 mln del FY24A (corrispondente ad un EBITDA margin del 22,1%). A livello patrimoniale, per il FY27E stimiamo una NFP cash positive pari a € 5,89 mln. Abbiamo condotto la valutazione dell’equity value di Palingeo sulla base della metodologia DCF e dei multipli di un campione di società comparabili. Il DCF method (che nel calcolo del WACC include a fini prudenziali anche un rischio specifico pari al 2,5%) restituisce un equity value pari a € 87,6 mln. L’equity value di Palingeo utilizzando i market multiples risulta essere pari € 78,6 mln. Ne risulta un equity value medio pari a circa € 83,1 mln. Il target price è di € 11,90, rating BUY e rischio MEDIUM. |
