BREAKING NEWS 23.12.2024

Nel comunicato stampa del 20 dicembre 2024, Simone SpA, Società editoriale quotata su Euronext Growth Milan, ha reso noto la sottoscrizione dell’accordo per l’acquisto del 51,0% della società Sa.Graf Srl Semplificata con Socio Unico, azienda tipografica napoletana, già fornitrice del gruppo Simone di servizi di stampa. L’operazione rappresenta un passo strategico per rafforzare l’integrazione verticale e migliorare la marginalità operativa del Gruppo. Sa.Graf, una piccola azienda napoletana specializzata in tipografia ed editoria, ha chiuso il 2023 con ricavi pari a € 0,50 mln, un EBITDA di € 0,10 mln e una NFP neutrale. Prima del completamento dell’operazione, previsto per gennaio 2025, la società sarà trasformata in Srl ordinaria e adotterà un nuovo statuto per facilitare future collaborazioni.  Il closing, pianificato per maggio 2025, prevede che il corrispettivo venga regolato tramite il trasferimento di azioni proprie da parte di Simone, soggette a un lock-up di quattro anni. È inoltre prevista un’opzione put per la cessione della partecipazione di maggioranza, con il prezzo calcolato sulla base dell’EBITDA dell’ultimo bilancio disponibile. L’opzione call, invece, sarà valutata utilizzando un multiplo pari a quattro volte la media degli EBITDA di Sa.Graf per il periodo 2022-2023, applicato al 51,0% della partecipazione. Il pagamento sarà effettuato mediante azioni proprie, valorizzate sulla base della media ponderata dei prezzi di mercato nei 30 giorni precedenti l’esercizio. L’operazione consente al Gruppo di perseguire una strategia di crescita sostenibile e profittevole e rafforza la nostra visione positiva sul titolo. In attesa di incontrare il management per conoscere le sinergie che l’operazione creerà successivamente al closing, confermiamo la nostra raccomandazione: Target Price € 3,00, Rating BUY e Risk Medium.

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