FRANCHETTI – Acquisisce Matildi+Partners, mossa strategica nel settore delle infrastrutture

Franchetti S.p.A., società a capo del Gruppo multinazionale di sviluppo software ed engineering design per soluzioni volte alla sicurezza e programmazione predittiva delle attività di manutenzione sulle strutture di reti infrastrutturali, ha annunciato la sottoscrizione di un accordo vincolante per acquisire il 100% del capitale sociale di Matildi+Partners S.r.l. Con sede a Bologna, Matildi+Partners si distingue per un’esperienza storica nella progettazione strutturale e manutenzione di ponti e viadotti, sia nuovi che esistenti, nonché per il monitoraggio strutturale e la sicurezza. Al 31 dicembre 2023, la società ha registrato ricavi pari a €1,49 milioni, un EBITDA di €491.006, un utile netto di €438.632, e un indebitamento finanziario netto di €623.264.

Valore strategico dell’operazione
L’acquisizione di Matildi+Partners consente al Gruppo Franchetti di espandere la propria offerta, integrando competenze avanzate nella progettazione in acciaio per ponti e infrastrutture. Matildi si è affermata grazie a una consolidata tradizione familiare, iniziata negli anni ’50, e a un costante impegno nell’innovazione tecnologica. Operativa in Italia e su scala internazionale, Matildi vanta una posizione di rilievo nel mercato, offrendo servizi di progettazione specialistica e consulenza tecnica di alto livello.

Commento strategico del management
Secondo Paolo Franchetti, Presidente e CEO di Franchetti S.p.A., l’integrazione delle competenze di Matildi con l’expertise del Gruppo nella manutenzione predittiva genererà sinergie significative. “L’esperienza maturata da Matildi, unita alla sua competenza unica nell’utilizzo dell’acciaio, ci permette di offrire un servizio senza pari nel mercato, sia in Italia che all’estero. Questo materiale, affidabile e versatile, è destinato a giocare un ruolo sempre più centrale nella costruzione di nuovi ponti e nella riqualificazione di quelli esistenti. Continueremo a esplorare ulteriori opportunità di M&A per rafforzare la nostra leadership globale.”

Dettagli dell’acquisizione
L’operazione, che sarà completata in due fasi (67% entro dicembre 2024 e il restante 33% entro giugno 2027), prevede un corrispettivo massimo di €4,24 milioni, calcolato su un multiplo EV/EBITDA di circa 6 volte rispetto ai valori attesi per il 2024. Il pagamento sarà finanziato con risorse proprie e, se necessario, con finanziamenti bancari. Il prezzo finale potrà subire aggiustamenti sulla base della posizione finanziaria netta della target al 31 dicembre 2024. Con questa acquisizione, Franchetti rafforza la sua presenza nel mercato delle infrastrutture e consolida il suo posizionamento come leader nel settore, sia a livello nazionale che internazionale.

Il nostro giudizio

Sul titolo Integrae SIM ha una raccomandazione (BUY), target price €7,70 (upside +13%).

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