Il fatturato complessivo del 1H18 è risultato stabile rispetto al 1H17. Sempre in crescita le vendite sui mercati esteri, che fanno registrare una performance del 19,6% YoY a €2,28 mln (9,2% delle vendite). Decisamente più bassa è risultata invece la redditività.
Invariate le nostre stime per il periodo 2018. Nel 2019-20F ci aspettiamo una redditività in crescita dovuta al graduale spostamento dei ricavi verso un mix a maggiore valore aggiunto, oltre alla continuazione della crescita sui principali mercati esteri.
Modifichiamo di conseguenza il nostro target price a €6,9 (da €7,6) per azione. Invariato il nostro BUY rating e risk medium.
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