True Energy Wind

11/10/2013

Raccolta di 8,07 Milioni di Euro tramite collocamento su AIM Italia Mercato Alternativo del Capitale, di cui circa 3,71 milioni mediante emissione di azioni ordinarie e circa 4,36 milioni attraverso un prestito obbligazionario convertibile.

L’operazione è:

– il primo caso di emissione di prestito obbligazionario convertibile quotato sullo stesso mercato.

– La società ha registrato un prezzo di apertura pari a 1,59 Euro con un +27% rispetto al prezzo di collocamento pari a Euro 1,25 e un prezzo di chiusura pari a 1,337 Euro con un +7% circa rispetto al prezzo di collocamento.

Emissione prestito obbligazionario contestualmente quotato sull’AIM Italia – Mercato Alternativo del Capitale, denominato “Convertibile TE Wind S.A. 2013-2018” di Euro 4.365.000,00 costituito da n. 43.650 obbligazioni dal valore nominale di Euro 100,00 cadauna.
Le Obbligazioni sono fruttifere di interessi al tasso fisso nominale annuo del 6,00%.

A partire dal 48° mese successivo all’emissione, i portatori di Obbligazioni Convertibili potranno richiedere la conversione di tali strumenti in Azioni, sulla base del rapporto di 62 Azioni per ogni Obbligazione presentata in conversione; qualora non sia esercitato il diritto di conversione, l’Emittente rimborserà le Obbligazioni Convertibili a scadenza.

La durata del Prestito Obbligazionario è di 5 anni.

L’attività. True Energy Wind (TE Wind S.A.), che fa capo a IRIS FUND SICAV SIF, è una holding che attraverso le sue controllate è leader di mercato nella produzione e distribuzione di energia elettrica da fonte mini-eolica. I primi progetti di sviluppo prevedono la produzione e la commercializzazione di energia elettrica attraverso la realizzazione di 120 turbine mini-eoli che di potenza nominale fino a 60 kW per complessivi 5,4 MW. Il modello di business di True Energy Wind prevede la gestione dell’intero processo di realizzazione di un impianto mini-eolico, dalla selezione del sito alla produzione di energia elettrica. TEW si serve di qualificate strutture di advisory, sia interne sia in outsourcing, per garantire che ogni singola fase del processo venga gestita in maniera ottimale, beneficiando nel contempo di una struttura molto snella con una significativa razionalizzazione di costi.

Costituita nel 2013 ha installato, alla data di inizio negoziazioni, attraverso la controllata Windmill Srl, 50 turbine per una potenza complessiva di 1,4 MW.

Ultima Ricerca True Energy Wind

UPDATE

Il primo semestre 2026 evidenzia una crescita significativa dei volumi: il valore della produzione raggiunge € 6,08 mln, in aumento del 57,0% rispetto a € 3,87 mln dell’1H25A, mentre i Ricavi delle Vendite e delle Prestazioni si attestano a € 5,63 mln, con una crescita YoY del 53,0%. L’EBITDA raggiunge € 1,63 mln, in aumento del 66,0% rispetto a € 0,98 mln nel 1H25, con un EBITDA margin in miglioramento dal 25,3% al 26,8%. Dopo ammortamenti per complessivi € 0,59 mln (€ 0,29 mln nel primo semestre 2025), l’EBIT si attesta a € 1,03 mln, in crescita del 50,1% YoY, con un EBIT margin pari al 17,0% (17,8% nel 1H25). Il semestre si chiude con un utile netto consolidato di € 0,57 mln, in crescita rispetto a € 0,37 mln nel 1H25.

Alla luce delle favorevoli dinamiche del mercato di riferimento, dei risultati conseguiti nel 1H26 e dell’ampliamento del perimetro del Gruppo, rivediamo pertanto le nostre stime per il FY26E e per il biennio successivo. Le nuove previsioni incorporano il contributo del più ampio perimetro di consolidamento, la prosecuzione del percorso di crescita organica e i primi benefici derivanti dalla progressiva integrazione delle società acquisite, oltre ai continui investimenti nello sviluppo dell’offerta proprietaria.Nello specifico, si stima un valore della produzione per il FY26E pari a € 13,80 mln ed un EBITDA pari a € 3,55 mln, corrispondente ad una marginalità del 25,7%. Per gli anni successivi, ci aspettiamo che il valore della produzione possa aumentare fino a € 21,10 mln (CAGR 26E-28E: 23,7%) nel FY28E, con EBITDA pari a € 6,70 mln (corrispondente ad una marginalità del 31,8%), in crescita rispetto a € 2,35 mln del FY25A* (corrispondente ad un EBITDA margin del 20,6%). A livello patrimoniale, stimiamo per il FY28E una NFP pari a € 11,33 mln cash positive.
Abbiamo condotto la valutazione dell’equity value di Metriks AI sulla base della metodologia DCF e dei multipli di due campioni di società comparabili. Il DCF method (che nel calcolo del WACC include a fini prudenziali anche un rischio specifico pari al 2,5%) restituisce un equity value pari a € 59,8 mln. L’equity value di Metriks AI utilizzando i market multiples risulta essere pari € 50,8 mln. Ne risulta un equity value medio pari a circa € 55,3 mln. Il target price è di € 6,20, rating BUY e rischio MEDIUM.