8 Set 2020

Reti / 08.09.2020

In data 8 settembre 2020 Reti S.p.A. ha ottenuto l’ammissione alle negoziazioni delle azioni ordinarie su AIM Italia, sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana.
L’inizio delle negoziazioni è avvenuto in data 10 settembre 2020. 

Integrae SIM ha agito in qualità di Nomad, Global Coordinator e Specialist dell’ Emittente.

Il prezzo unitario delle azioni rinvenienti dal collocamento è stato fissato in Euro 1,00; sulla base di tale prezzo è prevista una capitalizzazione di mercato pari a Euro 12.499.000

Il controvalore complessivo delle risorse raccolte è pari a circa 2,9 milioni di Euro, mediante collocamento di complessive massime n. 2.874.000 azioni ordinarie, di cui, 2.499.000 azioni di nuova emissione alla data di inizio delle negoziazioni, e 375.000 azioni collocate nell’ambito dell’esercizio dell’opzione di over allotment. 

L’attività. Reti supporta le Mid & Large Corporate nella trasformazione digitale, offrendo servizi di IT Solutions, Business Consulting e Managed Service Provider, realizzati attraverso le principali Key Enabling Technologies (KET). La Società vanta un portafoglio di oltre 100 clienti altamente fidelizzati principalmente operanti nei settori «IT spending» quali BFSI, IT, Telco e Manufacturing, oltre che consolidate partnership di lunga durata con i principali IT Vendor internazionali (Microsoft, Apple, Cisco, Oracle, ecc.). La caratteristica distintiva è il «CAMPUS Tecnologico», laboratorio interno di innovazione tecnologica e ricerca suddiviso in 6 Centri di Competenza: Cloud, Business & Artificial Intelligence, Cybersecurity, Project Management & Business Analysis, ERP e IoT. Reti ottiene l’eccellenza tecnologica e gli alti livelli di qualità che gli vengono riconosciuti dal mercato, grazie alla capacità di unire in maniera virtuosa e strutturata: la scelta delle tecnologie, la formazione continua del personale, lo sviluppo delle proof of concept e la realizzazione degli stress test all’interno dei laboratori del Campus Tecnologico dove nasce l’innovazione. 

Ultima Ricerca Reti

  • UPDATE 03.03.2021

    Il VoP si attesta a € 22,00 mln, rispetto a un valore pari a € 21,17 mln registrato a fine 2019 e a € 22,60 mln stimati nel nostro precedente report. La crescita è stata possibile soprattutto grazie al consolidamento delle attività presso i clienti storici e all’ampliamento del portafoglio clienti a livello nazionale e internazionale. L’EBITDA, pari a € 2,52 mln, registra un significativo aumento pari al 15,8% rispetto ai € 2,17 mln del 2019 e risulta in crescita anche rispetto alle nostre precedenti stime pari a € 2,35 mln. La NFP milgiora da € 13,56 mln a € 11,87 mln, anche grazie alla raccolta da IPO. La NFP della Società è divisibile in NFP operating (pari a € 1,40 mln) e NFP non operating (pari a € 10,47 mln).

    Alla luce dei risultati pubblicati nella relazione annuale per il 2020A, confermiamo quasi integralmente le stime sia per l’anno in corso sia per i prossimi anni. Confermiamo valore della produzione 2021E pari a € 24,9 mln ed un EBITDA pari a € 2,9 mln, corrispondente ad una marginalità dell’11,4%. Per gli anni successivi, ci aspettiamo che il valore della produzione possa aumentare fino a € 30,3 mln (CAGR 20A-23E: 11,19%) nel 2023E, con EBITDA pari a € 4,1 mln (corrispondente ad una marginalità del 13,6%), in crescita rispetto a € 2,5 mln del 2020A (EBITDA margin 11,4%). Modifichiamo le nostre precedenti stime di NFP, in ragione della distribuzione di dividendi proposta dal Consiglio di Amministrazione (payout ratio del 55,35%).

    Valutazione: TP €2,55 (da €1,95) per azione, rating Buy e Risk Medium (invariati).

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