SPINDOX – Progressio acquisisce il 74% di Spindox e annuncia un’OPA obbligatoria

Progressio SGR ha firmato un accordo vincolante per l’acquisizione del 74,12% di Spindox S.p.A., realtà italiana attiva nei servizi di consulenza e soluzioni IT per la trasformazione digitale. L’operazione, del valore complessivo di circa €57,8 milioni, sarà condotta attraverso un veicolo di nuova costituzione partecipato anche da Fondo Italiano di Investimento e BNP Paribas BNL Equity Investments, in qualità di co-investitori di minoranza. Al completamento del closing, previsto per ottobre 2025, Progressio promuoverà un’OPA obbligatoria totalitaria al prezzo di €13 per azione (cum dividend), con l’obiettivo di ottenere il delisting da Euronext Growth Milan.

Focus sulla crescita industriale e manageriale

L’ingresso di Progressio rappresenta un passo strategico per il rafforzamento di Spindox, che nel 2024 ha avviato un processo di riposizionamento verso la leadership nella consulenza tecnologica avanzata. I principali manager della società – Paolo Costa, Mauro Marengo e Massimo Pellei – continueranno a guidare operativamente l’azienda, impegnandosi anche in un reinvestimento significativo. Il fondo Progressio Investimenti IV, che ha chiuso la raccolta a €335 milioni, mira ad accompagnare Spindox in un percorso di crescita sostenibile, puntando sull’M&A e sul potenziamento organizzativo. L’operazione conferma la strategia di Progressio di affiancare realtà imprenditoriali italiane ad alto potenziale, anche attraverso un forte commitment su temi ESG.

Il nostro giudizio

Sul titolo Integrae SIM ha una raccomandazione BUY, target price € 15,80 (upside potential +26%).

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