RENERGETICA – OPA di CVA EOS a €10,11
Renergetica, PMI innovativa specializzata nello sviluppo di grandi impianti a fonte rinnovabile ha reso noto che il Gruppo CVA, società riconducibile alla Regione Valle d’Aosta, per il tramite della propria controllata CVA EOS S.r.l., ha sottoscritto con Exacto S.p.A. un contratto di compravendita per l’acquisto di una partecipazione rappresentativa del 60% del capitale sociale. CVA EOS si è impegnata ad acquistare la partecipazione da Exacto ad un prezzo per azione pari €10,11. L’operazione comporterà l’obbligo, in capo a CVA EOS di promuovere un’OPA su Renergetica.
I dettagli dell’operazione
Secondo Giuseppe Argirò, Amministratore Delegato di CVA EOS: “L’operazione di quest’oggi rappresenta un tassello importante nell’attuazione del piano industriale del Gruppo CVA che prevede di implementare significativamente la propria competitività ed il proprio posizionamento sul mercato con 2 gigawatt di potenza installata pure green al 2027. Renergetica è una realtà industriale di grande valore e l’accordo siglato quest’oggi consentirà la valorizzazione di rilevanti sinergie e potenzialità di sviluppo per entrambi i soggetti coinvolti. L’architettura industriale del Gruppo CVA, grazie anche a questa operazione si completa con una presenza importante su tutta la catena del valore della generazione rinnovabile dallo sviluppo, alla capacità realizzativa, alla gestione impiantistica fino alla valorizzazione dell’energia prodotta.”
L’OPA sarà promossa a un corrispettivo per azione pari a €10,11 per azione, fatto salvo l’aggiustamento in riduzione nel caso in cui dovessero verificarsi eventuali pagamenti non consentiti sino alla data del closing. Tale prezzo incorpora un premio del 57,2% e del 61,4% rispetto alla media ponderata del prezzo dell’azione Renergetica rispettivamente degli ultimi 12 mesi e degli ultimi 30 giorni. L’OPA non sarà finalizzata al delisting in quanto il Gruppo CVA ha rappresentato la propria intenzione di mantenere le azioni Renergetica quotate su Euronext Growth Milan anche successivamente all’esito dell’OPA, intendendo pertanto dar corso ad eventuali operazioni volte a ricostituire il flottante, laddove necessario.
Il nostro giudizio
Sul titolo Integrae SIM ha una raccomandazione (BUY), target €11,25 (upside potential +90% sul prezzo pre-annuncio dell’OPA).
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