iVision Tech – Accelera la crescita con ricavi e margini in forte espansione

iVision Tech S.p.A., eccellenza del manufacturing Made in Italy attiva nella produzione di montature di occhiali di alta gamma, chiude l’esercizio 2024 con un Valore della Produzione pari a € 18,4 milioni, in aumento del +74,4% rispetto all’anno precedente, trainato da un’espansione commerciale che ha portato i ricavi consolidati a € 15,4 milioni (+61,7%) e quelli aggregati a oltre € 17,3 milioni (+81,7%). L’EBITDA consolidato sale a € 2,8 milioni (+29,5%), con un margine del 15,1%, mentre l’EBIT si attesta a € 0,59 milioni. Infine, il risultato netto è leggermente negativo per € 0,01 milioni.

Espansione del perimetro e solidità patrimoniale

Nel 2024 è proseguita la strategia di crescita per linee esterne con l’acquisizione di IVILENS OOD, attiva nella produzione di lenti oftalmiche, e Teknoema S.r.l., operante nel settore EMS (Electronics Manufacturing Services), funzionale allo sviluppo del progetto iSee. Le operazioni hanno contribuito ad alimentare la crescita dimensionale del Gruppo, con un patrimonio consolidato netto salito a € 9,8 milioni (€ 6,6 milioni al 31 dicembre 2023 ) e un indebitamento finanziario consolidato netto pari a € 8,3 milioni, in aumento rispetto ai € 2,7 milioni di fine 2023. La struttura è stata rafforzata anche grazie al collocamento di due tranche di prestiti obbligazionari e all’aumento di capitale da € 1,24 milioni, interamente sottoscritto tramite procedura di Accelerated Bookbuilding.

Verso nuovi mercati e innovazione tecnologica

Nel 2025 sarà avviata la commercializzazione del progetto iSee, dispositivo indossabile brevettato a supporto della disabilità visiva. L’espansione della presenza nel mercato delle lenti oftalmiche, l’ingresso nel comparto elettronico ad alta precisione e la valorizzazione del brand francese di alta gamma rappresentano i nuovi asset strategici del Gruppo. Le direttrici di sviluppo includono inoltre la diversificazione settoriale tramite l’acquisizione di una quota di minoranza in Molex Zetronic, attiva nella componentistica per l’automotive. I risultati attesi nel 2025 saranno sostenuti dalla pipeline commerciale in crescita e dalla progressiva integrazione delle sinergie operative derivanti dalle operazioni concluse nel 2024.

Il nostro giudizio

Sul titolo Integrae SIM ha una raccomandazione BUY, target price €3,10, (upside potential +31%).

Per leggere il documento completo della nostra ricerca, comprensivo delle informazioni previste dalla normativa di riferimento, clicca qui.