ISCC FINTECH – Portafoglio NPL ceduto sopra il valore di carico

ISCC Fintech, specializzata nell’acquisto e nella gestione di portafogli granulari di crediti non performing, ha approvato la cessione di un portafoglio NPL con un GBV complessivo di circa €2 milioni a un primario operatore finanziario italiano, a un prezzo superiore al valore di carico. Il portafoglio è composto interamente da crediti consolidati in decreti ingiuntivi già emessi, regolarmente notificati e non opposti. Il closing è atteso entro marzo 2026. L’operazione è stata strutturata attraverso la piattaforma MyNpl.it, che ha agito in qualità di financial advisor.

Vendere sopra il carico non è scontato nel mercato NPL

La cessione a un prezzo superiore al valore di carico è il dato più rilevante dell’operazione. In un mercato dove la valorizzazione dei portafogli NPL risente della qualità del sottostante, dell’ageing dei crediti e della solidità delle garanzie procedurali, riuscire a monetizzare con plusvalenza un portafoglio di decreti ingiuntivi già esecutivi e non opposti conferma la capacità selettiva di ISCC Fintech nella fase di acquisto. La composizione del portafoglio, interamente assistita da titoli esecutivi incontestati, riduce strutturalmente il rischio di recupero e rende il pacchetto più appetibile per gli acquirenti istituzionali. L’operazione si inserisce nel piano strategico in corso e contribuisce alla rotazione del portafoglio, liberando risorse da reimpiegare in nuove acquisizioni coerenti con il modello granulare della Società, che opera su crediti unsecured fino a €50mila e secured fino a €150mila.

Il nostro giudizio

Sul titolo Integrae SIM ha una raccomandazione BUY, target price €3,60 (upside potential +317,4%).

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