CIRCLE – Crescita accelerata e forte spinta dai software proprietari

Circle S.p.A., società attiva nell’analisi e nello sviluppo di soluzioni per l’innovazione e la digitalizzazione dei settori portuale e della logistica intermodale, chiude i primi nove mesi del duemilaventicinque con un Valore della Produzione pari a €18.200.000, in aumento dell’ottanta per cento rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, grazie soprattutto al contributo dei Prodotti Software Proprietari (+centoventinove per cento) e dei Servizi Federativi Milos (+centotrentatre per cento). La crescita si inserisce in un contesto di digitalizzazione accelerata del comparto logistico e portuale, dove soluzioni cloud e modelli SaaS assumono un ruolo sempre più centrale nei processi di interoperabilità e gestione dei flussi. L’Amministratore Delegato Luca Abatello sottolinea come il trimestre confermi “la solidità del percorso di crescita” e un avanzamento superiore alle attese, con ulteriori miglioramenti delle previsioni per il duemilaventicinque e duemilaventisei.

Circle – Backlog in aumento e pipeline trainata dal PNRR Login Business
Circle S.p.A., alla data del trenta settembre duemilaventicinque, registra un backlog pluriennale pari a €33.400.000, in crescita rispetto ai €31.000.000 rilevati al trenta giugno, a conferma della visibilità sui progetti in corso e della crescente domanda di servizi federativi e soluzioni digitali integrate. Il bando PNRR Login Business ha rappresentato un catalizzatore, generando oltre novanta progetti tra nuovi clienti e rinnovi, con un peso significativo di nuove realtà che entrano nell’ecosistema Circle. Le evoluzioni delle suite MILOS (TOS, MTO, TFP, Intelligence) e delle piattaforme KMaster, InfobluNewGen e MasterSped stanno consolidando la presenza del Gruppo nelle infrastrutture logistiche nazionali e mediterranee, mentre le nuove esigenze introdotte dal DL Infrastrutture – incluse le misure sui tempi di attesa nei nodi logistici – stanno favorendo l’adozione di MILOS 9.0 WINWIN. In questo scenario, Circle evidenzia anche nuove opportunità di alleanze e possibili operazioni di M&A, a conferma di un settore alla ricerca di operatori capaci di offrire soluzioni integrate e scalabili.

Il nostro giudizio

Sul titolo Integrae SIM ha una raccomandazione BUY, target price €10,50 (upside potential +19%).

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