AATECH – Aumento di capitale per un’operazione strategica
AATECH S.p.A. SB, Tech Builder innovativo, che individua e supporta lo sviluppo di nuove tecnologie nei mercati del Fintech e della transizione energetica, annuncia che l’Assemblea Straordinaria della società partecipata Termo S.p.A Società Benefit, ha deliberato, in data odierna, un aumento di capitale per complessivi €2,8 milioni.
I dettaglio
Il Consiglio di Amministrazione di AATECH, nel corso di una propria riunione odierna, ha conferito i poteri all’Amministratore Delegato Alessandro Andreozzi per la sottoscrizione n. 5.958 azioni di classe C3 di Termo, rinvenienti dal predetto Aumento di Capitale, per un
controvalore di € 200.010. A seguito dell’Aumento di Capitale, già formalmente sottoscritto da AATECH e il cui versamento interverrà nel mese di gennaio 2024, la Società passerà da n. 8.937 a n. 14.895 azioni di classe C3 che, insieme alle n. 91.762 azioni ordinarie già in
possesso, costituiscono una partecipazione pari al 14,9% del capitale sociale di Termo.
L’Aumento di Capitale è stato deliberato e sottoscritto, oltre che da AATECH, da altri soci esistenti di Termo, tra cui il Fondo Italiano d’Investimento SGR, che ha agito attraverso il Fondo Italiano Tecnologia e Crescita – “FITEC” ed il fondo parallelo Fondo Italiano Tecnologia e Crescita Lazio – “FITEC Lazio”, e Mercurio Holding – Proximity Capital. Hanno partecipato all’Aumento di Capitale anche RTI Gruppo Mediaset, Supernova, l’Amministratore Delegato di Termo Gabriele Basile e Giuseppe Gola, consigliere d’amministrazione di Termo.
Il Business di Termo
Termo è una società attiva nel greentech, che si posiziona come leading partner per istituzioni finanziarie ed imprese del settore Home Energy & Sustainable Renovation, offrendo servizi in ambito ESG, Tax Credit e servizi focalizzati al miglioramento della performance energetica degli edifici. Inoltre, gestisce il ciclo completo degli interventi di riqualificazione energetica, dalla progettazione energetica, al finanziamento, al project management, alla gestione documentale (pratiche APE, ENEA, GSE, Visto Fiscale, etc.) che accompagna tutte le fasi necessarie anche per l’ottenimento delle detrazioni o di un credito fiscale.
Dal primo ingresso nel capitale da parte dei fondi FITEC e FITEC Lazio, avvenuto nel mese di dicembre 2020, Termo ha notevolmente sviluppato il proprio business: nel 2022 i ricavi sono ammontati a circa 39 milioni di euro, quasi decuplicati rispetto alla cifra registrata nel 2020.
Le nuove risorse raccolte da Termo saranno utilizzate, per sostenere la crescita organica di tutte le linee di business, con uno specifico focus sui nuovi prodotti ESG e per ulteriori investimenti in Ricerca e Sviluppo. La sottoscrizione dell’Aumento di Capitale sopra descritto si configura quale operazione con parte correlata in quanto Termo riveste la qualifica di società collegata, potendo AATECH esercitare una influenza notevole sulla stessa in virtù della partecipazione detenuta e della contestuale presenza in Consiglio di Amministrazione di Termo di Alessandro Andreozzi.
L’operazione, qualificabile come operazione di minore rilevanza, ha usufruito, ai sensi dell’art. 3.1.9 della Procedura in materia di operazioni con parti correlate della Società, dell’esenzione dall’applicazione delle procedure deliberative prevista per le operazioni poste in essere con società collegate, non essendo presente un interesse significativo di altre parti correlate della Società.
Il nostro giudizio
Sul titolo Integrae SIM ha una raccomandazione BUY, target price €3,00 (upside potential +132%).
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