WEBSOLUTE – Completa acquisizione nel campo della formazione
Websolute, PMI Innovativa, tra le principali digital company italiane attiva nei settori della comunicazione e tecnologia digitale ha annunciato l’esercizio dell’opzione l’acquisto di w.academy S.r.l. ramo di azienda della SIDA Group S.r.l., che era stato concesso in affitto e che opera nel campo della formazione liquida, digitale e pratica per talenti, manager, professionisti e imprenditori.
I dettagli dell’operazione
Il prezzo di cessione del ramo d’azienda è determinato in € 1.315.000, corrispondente ad una valorizzazione dell’azienda pari a € 1.600.000, al netto di canoni di affitto per € 285.000 corrisposti nel periodo 1 giugno 2020 – 31 dicembre 2021. Il prezzo di cessione è subordinato al realizzo, da parte di W-Academy S.r.l., di un EBITDA nell’esercizio 2022, pari al valore minimo di € 250.000 (target 1). Nel caso in cui l’EBITDA realizzato risultasse inferiore al “target 1”, il prezzo di cessione verrà diminuito (meccanismo di aggiustamento di prezzo) del 50% del minor valore dell’EBITDA medesimo, rispetto a detto “ target 1”, moltiplicato 5 volte.
Nel contempo viene riconosciuto a favore della venditrice un prezzo aggiuntivo (earn out) da corrispondersi nel caso in cui nell’esercizio 2022 W-Academy s.r.l. realizzi un EBITDA superiore ad € 300.000 (target 2). In particolare l’earn out sarà pari al 50% del maggior valore dell’EBITDA rispetto al “ target 2 “, moltiplicato 5 volte.
Il prezzo di cessione verrà corrisposto come segue: €500.000 contestualmente all’atto di cessione; €90.000 mediante compensazione delle somme già corrisposte a titolo di affitto di azienda per l’esercizio 2022 alla data del 30 giugno 2022; €125.000 entro il 31 dicembre 2022; il saldo del prezzo residuo dovuto e l’eventuale earn out, a seguito verifica dell’EBITDA realizzato nell’esercizio 2022, entro 60 giorni dall’approvazione del bilancio 2022 da parte dell’assemblea dei soci w.academy s.r.l.. Il trasferimento dell’azienda avverrà entro 60 giorni dalla data odierna.
I risultati della target
Nel 2021 il ramo d’azienda ha realizzato ricavi delle vendite pari a circa €1,5 milioni, un’EBITDA pari a circa €0,1 milioni e una Posizione Finanziaria Netta attiva cassa) pari a circa €0,5 milioni.
Il nostro giudizio
Sul titolo Integrae SIM ha una raccomandazione (BUY), target € 5,25 (upside potential +125%).
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