HAIKI+ – Consob approva il documento dell’OPA, adesioni dal 5 ottobre

Haiki+, holding di partecipazioni quotata all’Euronext Growth Milan nel business dell’ambiente e dell’economia circolare, è oggetto dell’OPA volontaria totalitaria promossa da SG Holding. Consob ha approvato il documento di offerta il 23 settembre 2026. Le adesioni sono previste dal 5 ottobre al 6 novembre 2026, salvo proroghe, a un corrispettivo di €0,90 cum dividendo per azione; il pagamento è previsto il 13 novembre 2026. L’offerta riguarda fino a 42.601.914 azioni, comprese quelle che potrebbero derivare dall’esercizio dei warrant. A seguito degli acquisti comunicati il 23 settembre, SG Holding e le persone che agiscono di concerto detengono complessivamente circa il 69,48% del capitale.

Sotto il 90%, il delisting richiede un altro passaggio

SG Holding ha rinunciato alla soglia del 90% come condizione di efficacia dell’OPA: l’offerta può quindi perfezionarsi anche senza raggiungere quella partecipazione, ferme le condizioni relative a eventuali provvedimenti delle autorità e a eventi straordinari pregiudizievoli. Il delisting segue invece un percorso distinto. Se al termine dell’offerta la partecipazione restasse inferiore al 90%, SG Holding ha dichiarato che valuterà una delibera assembleare di revoca dalle negoziazioni oppure una fusione con Haiki+. Entrambe le ipotesi richiederebbero l’approvazione di almeno il 90% dei voti espressi in assemblea. Per l’azionista, dunque, aderire all’OPA e vedere il titolo uscire da Euronext Growth Milan sono due passaggi da tenere distinti.

Il nostro giudizio

Sul titolo Integrae SIM ha una raccomandazione BUY, target price €1,30 (upside potential +44%).

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