AATECH – Soddisfazione per i Risultati del 2023 e Prospettive di Crescita Promettenti per il 2024

Il Consiglio di Amministrazione di AATECH S.p.A. SB (ticker AAT) (anche solo “AATECH” o la “Società”) – Tech Builder innovativo, che individua e supporta lo sviluppo di nuove tecnologie nei mercati del Fintech e della transizione energetica – riunitosi in data odierna ha esaminato e approvato il progetto di bilancio di esercizio e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023.

Principali risultati consolidati al 31 dicembre 2023

• Valore della produzione: Euro 1,76 milioni (+ 7,13%, rispetto a Euro 1,64 milioni al 31 dicembre 2022 pro-forma);
• EBITDA: Euro -0,07 milioni in miglioramento rispetto a Euro -0,12 milioni al 31 dicembre 2022 pro-forma;
• EBITDA Adj.: Euro 0,1 milioni, considerando la plusvalenza pari a Euro 174 mila, inserita tra i proventi finanziari, realizzata attraverso la sottoscrizione delle quote in Ulixes Impact Fund, confermando quindi che dal punto di vista della gestione caratteristica la società esprime una marginalità positiva e superiore al 5%;
• EBIT: Euro -0,29 milioni (Euro -0,18 milioni al 31 dicembre 2022 pro-forma);
• Risultato netto: Euro -0,23 milioni (Euro -0,30 milioni al 31 dicembre 2022 pro-forma);
• Patrimonio Netto consolidato: Euro 4,90 milioni (Euro 3,32 milioni al 31 dicembre 2022 pro-forma);
• Indebitamento finanziario netto: Euro 3,69 milioni (Euro 2,59 milioni al 31 dicembre 2022 pro-forma);
• Totale dell’attivo è pari a Euro 10,3 milioni.

Altre Delibere del Consiglio di Amministrazione

• Incremento della partecipazione in AionTech fino al 44,4% mediante conferimento in natura e in denaro e sottoscrizione di un accordo di Put&Call per salire ulteriormente fino al 56,7% del capitale;
• Incremento della partecipazione in Previon S.r.l. sino al 59,16% subordinato all’ottenimento del “Bando Patrimonializzazione” di regione Lazio
• Approvazione del Modello di organizzazione, gestione e controllo ex d. lgs. 231/01 in materia di
  responsabilità amministrativa degli Enti e nomina dell’Organismo di Vigilanza
• Approvazione della relazione d’impatto per l’esercizio 2023
• Convocazione dell’Assemblea dei soci

Alessandro Andreozzi, Presidente e CEO di AATECH ha dichiarato: “Siamo molto soddisfatti dei risultati del l’esercizio 2023 che sono stati raggiunti parallelamente al percorso di quotazione che ha tenuto impegnata per diversi mesi la nostra struttura manageriale. A livello di gestione caratteristica abbiamo espresso risultati in crescita significativa sia sul piano economico che patrimoniale raggiungendo un EBITDA Adjusted positivo. Il 2024 è iniziato in linea con le nostre previsioni che ci proiettano verso un ulteriore crescita.”

PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DURANTE L’ESERCIZIO 2023

In data 26 maggio 2023 la Società dopo aver adottato lo status di Società per Azioni (S.p.A.), ha terminato il processo di trasformazione in Società Benefit. Questo nuovo approccio riflette il suo impegno a perseguire obiettivi non solo finanziari, ma anche sociali e ambientali, integrando pratiche aziendali sostenibili nel suo operato.

In data 29 giugno 2023 la Società ha ricevuto il provvedimento di ammissione alle negoziazioni delle proprie azioni ordinarie e dei warrant denominati “Warrant AATECH SB 2023-2026” sul mercato Euronext Growth Milan, sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. Dopo aver concluso con successo il collocamento delle proprie azioni ordinarie, con una raccolta complessiva pari a Euro 1.600.500 mediante l’emissione di n. 1.600.500 nuove azioni ordinarie, l’inizio delle negoziazioni è stato lunedì 3 luglio 2023. L’operazione ha previsto inoltre l’emissione di Warrant denominati “Warrant AATECH SB 2023-2026”, ai termini e alle condizioni disciplinate dal regolamento dei warrant disponibile sul sito internet della società https://aatech.it/, nell’apposita sezione Investor Relations > Strumenti Finanziari.

In data 19 luglio 2023, PreviOn, società fintech partecipata da AATECH S.p.A. SB e specializzata nell’offerta di servizi open banking avanzati per la previdenza obbligatoria e complementare, ha annunciato una partnership con Aon, azienda leader a livello mondiale nei servizi professionali. L’obiettivo di questa collaborazione è lo sviluppo di una piattaforma fintech innovativa, progettata per consentire check-up previdenziali individuali. L’accordo siglato prevede l’integrazione della piattaforma e dei servizi di PreviOn nell’offerta di Aon Wealth Solutions. La piattaforma sviluppata consentirà di effettuare check-up previdenziali individuali grazie all’aggiornamento continuo e all’integrazione di dati provenienti da molteplici fonti informative. Questo servizio risponde alle esigenze di dipendenti, imprese, organizzazioni di gestione del risparmio a lungo termine e associazioni industriali e professionali.

In data 18 ottobre 2023, la Società ha annunciato che l’Assemblea Straordinaria di Termo S.p.A Società Benefit (“Termo”) ha approvato un aumento di capitale di 2,8 milioni di euro. In sede di sottoscrizione di questo aumento di capitale, AATECH S.p.A. SB ha acquisito 5.958 azioni di classe C3 di Termo, per un controvalore di € 200.010, portando la sua partecipazione complessiva al 14,9% del capitale sociale di Termo. L’aumento di capitale è stato sottoscritto anche da altri soci esistenti di Termo, tra cui il Fondo Italiano Tecnologia e Crescita, il FITEC Lazio e Mercurio Holding – Proximity Capital. Termo è attiva nel settore greentech e offre servizi nel settore dell’efficienza energetica e della sostenibilità. L’aumento di capitale sarà utilizzato per sostenere la crescita organica delle attività di Termo, con particolare attenzione ai nuovi prodotti ESG e agli investimenti in Ricerca e Sviluppo.

In data 17 novembre 2023 La Società ha partecipato al Financial Galà evento organizzato da Integrae SIM S.p.A. L’evento tenutosi a Milano presso la Terrazza Martini in Piazza Armando Diaz, 7 la finalità dell’evento è favorire l’incontro tra il mondo finanziario e le piccole e medie imprese, facilitando la creazione di connessioni, collaborazioni e condivisione di progetti e strategie con gli investitori. All’evento hanno partecipato Alessandro Andreozzi, CEO di AATECH, e Andrea Bonino, CFO di AATECH.

PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO 2023

In data 8 gennaio 2024 è stato erogato un finanziamento a medio/lungo termine da parte di Banco BPM S.p.A. per un importo di Euro 500.000, con durata fino al 8 gennaio 2030.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Il prossimo esercizio finanziario rappresenta un momento cruciale per il Gruppo, che mira a consolidare la sua posizione nei settori chiave della previdenza, del mercato ESG e della transizione energetica attraverso le piattaforme PreviOn S.r.l., TrueZero e Renevo di proprietà di AATech.

Nel corso del 2024, il Gruppo prevede di registrare il credito d’imposta relativo alla quotazione delle PMI, sostenendo un percorso di valorizzazione delle partecipazioni in portafoglio e valutando opportunità di crescita tramite operazioni straordinarie di acquisizione. Si impegna inoltre a una condotta aziendale responsabile e sostenibile, riflettendo i principi di distribuzione del valore integrati nei suoi statuti e presentando una relazione non finanziaria sulla sostenibilità.

In sintesi, il Gruppo si impegna a capitalizzare le opportunità di crescita nei suoi mercati di riferimento, consolidando la sua posizione competitiva e generando valore per azionisti e stakeholder.

AZIONI PROPRIE

Al 31 dicembre 2023 la Società non detiene azioni proprie.

ALTRE DELIBERE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

1. Incremento della partecipazione in Aion Tech fino al 44,4% mediante conferimento in natura, in denaro e sottoscrizione di un accordo di Put&Call per salire ulteriormente fino al 56,7% del capitale

In data odierna, il Consiglio di Amministrazione di AATech S.p.A. SB ha deliberato, conferendo ad Alessandro Andreozzi gli opportuni poteri e deleghe, di sottoscrivere un aumento di capitale pari a Euro 1,3 milioni (in due tranche, la prima da Euro 1,1 milioni e la seconda da Euro 0,2 milioni), deliberato dall’Assemblea dei Soci di Aion Tech S.r.l. (di seguito “AionTech” o la società “Partecipata”) in data odierna (di seguito l’”Aumento di Capitale AionTech”) incrementando la partecipazione in AionTech dal 10% fino al 44,4%. È stato inoltre sottoscritto un accordo per un’opzione Put&Call per un ulteriore 12,3% del capitale sociale di Aion Tech con la prospettiva di salire fino al 56,7%.

Descrizione del business svolto da Aion Tech S.r.l. e dei profitti attribuibili da tali attività

AionTech è una start-up innovativa costituita nel dicembre 2021 specializzata nell’offerta di soluzioni ad alto contenuto tecnologico per la fast integration tramite Application Programme Interfaces (“API”) delle imprese nei settori dell’automazione industriale, financial services, logistica, e-commerce, automotive ed energy management.

La Partecipata sviluppa API disponibili in modalità “plug & play” che si adattano a tutti i principali framework, sistemi e applicazioni aziendali presenti sul mercato. Grazie a un team con lunga Expertise nel settore delle tecnologie informatiche, AionTech ha costituito nei primi due anni di attività un portafoglio clienti con PMI italiane ed estere e importanti aziende nazionali ed internazionali, tra cui Nativa S.r.l. Società Benefit, Nabla Cosmetics S.r.l. e Business Integration Partner S.p.A.

AionTech ha chiuso il Bilancio al 31 dicembre 2022 con un Fatturato pari a Euro 481 migliaia, un Valore della Produzione pari a Euro 780 migliaia, un EBITDA negativo pari 53 migliaia e un Indebitamento Finanziario Netto (cash positive) pari a Euro 15 migliaia. La Partecipata, inoltre, ha approvato in data odierna il Bilancio al 31 dicembre 2023 con un Fatturato pari a Euro 527 migliaia, un Valore della Produzione pari ad Euro 1.002 migliaia, un EBITDA negativo pari a 409 migliaia e un Indebitamento Finanziario Netto pari a Euro 503 migliaia.

Obbiettivi dell’acquisizione, sinergie conseguibili ed effetto dell’operazione sull’Emittente

Le sinergie realizzabili dall’acquisizione di AionTech sono molteplici e derivano principalmente dalla comprovata capacità commerciale, dal know how specialistico del team aziendale in ambito IT e di Project Management, nonché alle potenzialità relative alla partnership con Odoo SA, società che sviluppa suite di applicazioni aziendali open source che coprono un range di attività che va dall’e-commerce, alla contabilità, sino alla gestione di progetti e CRM. In particolare, i principali punti di forza di Aion Tech che potranno generare vantaggi competitivi e potenziali sinergie interessanti con AATECH sono i seguenti:

• Specializzazione sul mercato dell’integrazione API con AI: AionTech si è contraddistinta, fin dalla sua nascita, da un’elevata competenza nell’offerta di soluzioni per l’integrazione dei sistemi informativi delle imprese, lavorando con i più importanti framework italiani e mondiali tra i quali Salesforce, Shopify, Google Cloud, SAP, Zucchetti, TeamSystem, Magento, Prestashop. Le nuove componenti di AI porteranno ad accrescere il proprio vantaggio competitivo;

• Sinergie Commerciali tra le società: AionTech e AATECH potranno immediatamente beneficiare di sinergie di sviluppo commerciale tra le proprie forza vendita nonché operative tra i rispettivi delivery center IT.

L’obiettivo dell’investimento da parte di AATECH è quello di consolidare insieme ad AionTech l’offerta di servizi tecnologici e di piattaforme tech sul mercato di riferimento. A seguito delle operazioni di cui al presente punto si prevede un effetto di aumento delle capacità di commercializzazione delle soluzioni offerte da AATECH nel mercato Fintech nonché una maggiore capacità di sviluppo tecnologico.

Dichiara Paolo Giannotti, CEO di AionTech: “Questo importante investimento da parte di una società quotata come AATech è il riconoscimento della grande crescita di Aion Tech e dell’intenso lavoro svolto dal suo team. Siamo sicuri che le sinergie derivanti da questa operazione consentiranno ad Aion Tech di accelerare ulteriormente lo sviluppo del proprio business, rafforzando la posizione dell’azienda nel mercato dei servizi tech, oltre ad abilitare l’integrazione di nuove applicazioni innovative di Intelligenza Artificiale nella propria piattaforma di servizi”.

Termini e condizioni dell’Operazione

La delibera del Consiglio di Amministrazione di AATECH prevede la sottoscrizione dell’Aumento di Capitale AionTech come di seguito esposto:

• per una quota pari a Euro 1,1 milioni (di seguito “Prima Tranche”) mediante conferimento in natura del ramo d’azienda di AATECH rappresentato dalla piattaforma proprietaria Wealth.tech, che è stata oggetto di perizia da parte di un esperto indipendente. La piattaforma Wealth.tech è una soluzione innovativa per l’offerta di Wealth Management e gestione patrimoniale con piattaforma proprietaria in modalità Open Banking e API Integration;
• per una quota pari a Euro 0,2 milioni (di seguito “Seconda Tranche”) mediante versamento in denaro, subordinatamente all’aggiudicazione da parte di AionTech del bando di finanza agevolata Fondo Patrimonializzazione Regione Lazio, che prevede l’erogazione di un finanziamento a tasso zero di pari importo rispetto al versamento di un aumento di capitale da effettuarsi entro 30 giorni dalla data di concessione del prestito.

Si ricorda che AATECH deteneva precedentemente alla sottoscrizione dell’Aumento di Capitale AionTech una quota di capitale sociale della Partecipata pari al 10%. A seguito della sottoscrizione della Prima Tranche, AATECH detiene una quota del capitale sociale di AionTech pari al 40%. A seguito, invece, del versamento della Seconda Tranche, subordinata all’aggiudicazione del suddetto bando, AATECH deterrà una quota del capitale sociale della Partecipata pari al 44,4%.

In data odierna, inoltre, il Consiglio di Amministrazione AATECH ha deliberato la sottoscrizione di un accordo per un’opzione put e un’opzione call complessivamente sul 12,3% del capitale sociale di AionTech detenuto da due soci di minoranza (l’”Opzione Put & Call” o “Operazione”), da esercitarsi alla data di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2026 di AionTech sulla base dell’EBITDA al 31 dicembre 2026 per un corrispettivo compreso tra un minimo di Euro 200.000 e un massimo di Euro 500.000. L’Operazione prevede che AATECH e i soci di minoranza di AionTech (di seguito le “Parti”) avranno la facoltà di esercitare rispettivamente l’opzione call e l’opzione put avente ad oggetto la suddetta quota del 12,3% del capitale sociale della Partecipata. In caso di esercizio dell’opzione di una delle Parti, AATECH salirebbe al 56,7% del capitale sociale della Partecipata.

La valutazione della società AionTech è stata effettuata con la metodologia dei “Multipli di Mercato basata su una media del multiplo EV/Ebitda atteso per i prossimi tre esercizi” avuto riguardo alle sinergie perseguibili. L’organo amministrativo della Partecipata resta invariato rispetto all’attuale configurazione.

L’Operazione rientra tra le operazioni significative di cui all’art. 12 del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan, in considerazione del fatto che è stata superata la soglia del 25% degli indici di rilevanza relativi al fatturato e al controvalore. L’Operazione, alla luce delle valutazioni effettuate dall’emittente congiuntamente al proprio Euronext Growth Advisor e sentita anche Borsa Italiana, non incorre, tuttavia, nelle condizioni di Reverse take-over dal momento che l’indice di rilevanza dell’EBITDA non è da considerarsi rappresentativo ai fini di un Reverse take-over. L’EBITDA di AionTech risente, infatti, della fase di start-up relativa ai primi due esercizi di attività, periodo in cui si è focalizzata sullo sviluppo delle soluzioni ad alto contenuto tecnologico, a titolo esemplificativo una libreria proprietaria di connettori API “Plug&Play” per alcune delle principali piattaforme software, sistemi di pagamento e infoprovider.

Tenuto conto della partecipazione già detenuta da AATECH in AionTech, l’Aumento di Capitale AionTech è stata considerata una operazione con parte correlata posta in essere da AATech con una propria società collegata. In ragione dell’assenza di interessi qualificabili come significativi di altre parti correlate di AATech, l’operazione è stata approvata in esenzione della Procedura in materia di operazioni con parti correlate della Società, ai sensi dell’art. 3.1.9 di detta Procedura.

2. Incremento della partecipazione in Previon sino al 59,16%

Il Consiglio di Amministrazione di AATECH ha deliberato, conferendo ad Alessandro Andreozzi gli opportuni poteri e deleghe, la sottoscrizione di un aumento di capitale in Previon per Euro 150.000, incluso sovrapprezzo, subordinato all’aggiudicazione da parte di Previon del bando di finanza agevolata Fondo Patrimonializzazione Regione Lazio, che prevede l’erogazione di un finanziamento a tasso zero di pari importo rispetto al versamento di un aumento di capitale da effettuarsi entro 30 giorni dalla data di concessione del prestito.
La sottoscrizione avverrà a valere sull’aumento di capitale già deliberato dall’Assemblea di Previon in data 4 marzo 2024 (l'”Aumento di Capitale Previon”), da offrire ai soci o a terzi e da sottoscriversi entro il 31 marzo 2025 (fermo restando il capitale sottoscritto entro tale termine, con efficacia immediata delle sottoscrizioni raccolte anche prima dello spirare del termine), e comporterà, in caso di completamento dell’operazione, un contestuale incremento della partecipazione detenuta da AATech in Previon dall’attuale 57,47% al 59,16%.
Previon è una fintech che ha sviluppato una piattaforma tecnologica di open banking con innovativi servizi per la previdenza. . Tale operazione di sottoscrizione è finalizzata a dotare di maggior patrimonio la società Previon al fine di sostenerne gli investimenti e accelerare il go-to-market degli sviluppi della piattaforma proprietaria.

Tenuto conto (i) della partecipazione già detenuta da AATECH in Previon, (ii) delle partecipazioni detenute dall’Amministratore di AATech Miglena Boncheva Mekereshka in Previon (pari al 20,62%) e (iii) dall’incarico di amministrazione rivestito da quest’ultima in Previon, l’Aumento di Capitale Previon è stata considerata una operazione con parte correlata posta in essere da AATech con una propria società controllata. In ragione dell’assenza di interessi qualificabili come significativi di altre parti correlate di AATech, l’operazione è stata approvata in esenzione della Procedura in materia di operazioni con parti correlate della Società, ai sensi dell’art. 3.1.9 di detta Procedura. Ciò premesso, anche ai fini dell’art. 2391 cod. civ., l’operazione è stata approvata dal Consiglio con l’astensione di Miglena Boncheva Mekereshka.

L’Aumento di Capitale Previon non è da considerarsi un’operazione significativa ai sensi del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan.

3. Approvazione del Modello di organizzazione, gestione e controllo ex d. lgs. 231/01 in materia di responsabilità amministrativa degli Enti e nomina dell’Organismo di Vigilanza

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di sottoporre all’approvazione dell’Assemblea degli Azionisti l’adozione del Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo” predisposto ai sensi del D.lgs. n. 231/2001, nella relativa parte generale e speciale (in breve, il “Modello 231”), e del Codice Etico. In conformità con quanto previsto nel Modello 231, l’Organo Amministrativo di AATECH S.p.A. SB ha altresì nominato l’Organismo di Vigilanza nella persona del dott. Fabrizio Richard, con il compito di vigilare sulla corretta implementazione, efficacia ed osservanza del Modello 231 all’interno della Società nonché di curarne il relativo aggiornamento. A tal riguardo, il dott. Fabrizio Richard, presenta i requisiti soggettivi e oggettivi tali da assicurare professionalità e garantire al tempo stesso l’autonomia e l’indipendenza richiesta dalla normativa e rimarrà in carica per il prossimo triennio, salvo espressa rinuncia o revoca. L’approvazione del Modello 231 e del Codice Etico permettono alla Società ed al gruppo nel complesso di rafforzare il proprio sistema di controllo interno e di governo a tutela di tutti gli stakeholder.

4. Approvazione della relazione d’impatto per l’esercizio 2023

l documento descrive la trasformazione di AATECH in una Società Benefit a partire dal 4 giugno 2023, insieme agli obiettivi di beneficio comune delineati nel suo statuto. La “Relazione di Impatto 2023” rappresenta un punto di partenza per gli obiettivi futuri.

AATECH si concentra su cinque aree prioritarie:

Guida sostenibile dell’attività di impresa: promuovendo la cultura della sostenibilità e dell’inclusione tra le imprese e i partner, con particolare attenzione alla formazione del personale e all’integrità etica.
Impegno per l’innovazione tecnologica orientata alla sostenibilità: sviluppando e adottando tecnologie innovative per generare impatti positivi sulle persone, sulla società e sul territorio.
Benessere e sviluppo delle persone: favorendo la soddisfazione dei dipendenti, supportando la conciliabilità tra vita e lavoro e promuovendo la parità di genere.
Diffusione di una cultura ambientale: sensibilizzando clienti e dipendenti sulla gestione sostenibile dell’energia e dell’ambiente, con l’obiettivo di diventare un modello di riferimento nel settore.
Interconnessione: supportando i territori in cui opera attraverso azioni che ne favoriscano lo sviluppo e la rigenerazione, anche in collaborazione con associazioni no profit e istituti scolastici.
Questi obiettivi riflettono l’impegno di AATECH verso una conduzione aziendale consapevole e sostenibile, con un focus sul benessere delle persone e sull’impatto positivo sulla società e sull’ambiente.

Il nostro giudizio

Sul titolo Integrae SIM ha una raccomandazione BUY, target price €3,00 (upside potential +122%)

Per leggere il documento completo della nostra ricerca, comprensivo delle informazioni previste dalla normativa di riferimento clicca qui: https://acrobat.adobe.com/id/urn:aaid:sc:EU:c82d78d0-e2d3-40e1-b94d-165a3407d734