Sebino S.p.A. / 17.06.2020

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• BREAKING NEWS 26.01.2023

  Nel comunicato stampa del 24 gennaio 2023, Sebino SpA, System Integrator leader nell’impiantistica antincendio, security e servizi specialistici di manutenzione, quotata nel mercato Euronext Growth Milan di Borsa Italiana, ha comunicato che in data 20 gennaio 2023, e con effetti giuridici dal 1 febbraio 2023, la controllata Sebino Security Srl, società attiva nella progettazione, installazione e manutenzione di impianti di sicurezza, ha acquisito il ramo d’azienda operativo di Eprom System Srl, società attiva in Italia nel settore della realizzazione e manutenzione di impianti di sicurezza e in particolare di sistemi di videosorveglianza, controllo accessi, rilevazione e antintrusione. Il ramo oggetto dell’operazione risulta composto da 13 persone, ossia tutti i dipendenti di Eprom, la maggior parte dei quali sono tecnici installatori. Nello specifico, oltre ai dipendenti, l’acquisizione include principalmente il trasferimento: Del marchio Eprom; Dei cespiti, composti da 4 veicoli di proprietà e da attrezzatura per lo svolgimento dell’attività operativa; Di un contratto di noleggio e di 4 contratti di leasing su altrettanti veicoli; Le rimanenze di materiali e per lavori in corso in capo al cedente; Le partite di credito verso clienti e di debito per anticipo da clienti, nonché le voci di debito verso i fornitori e gli eventuali crediti per anticipi a fornitori; Il debito per fondo TFR inerente al personale trasferito e delle relative polizze sottoscritte da Eprom a titolo di copertura e garanzia dello stesso fondo TFR; Il debito verso dipendenti trasferiti per retribuzioni differite ed il relativo debito verso istituti di previdenza; Alcuni rapporti di conto corrente e una somma di disponibilità liquide pari alla parte di debiti per anticipi da clienti eccedente i relativi crediti verso clienti; 2 contratti di finanziamento bancario e 3 di finanziamento veicoli, con i corrispondenti debiti in essere; Le polizze assicurative relative ai dipendenti e ai veicoli ceduti, nonché le polizze assicurative e fidejussorie aziendali e tutti gli altri contratti inerenti all’esercizio dell’attività operativa del ramo d’azienda. Si precisa che l’operazione non include il trasferimento dei crediti e dei debiti tributari, nonché degli asset immobiliari, e che il cedente continuerà a collaborare con Sebino SpA come consulente con un contratto a medio termine, con l’obiettivo di facilitare l’integrazione del ramo d’azienda oggetto dell’acquisizione. Alla luce di ciò, al 31 dicembre 2022 le attività e le passività trasferite risultano avere un valore netto contabile pari a circa € 8.000. Inoltre, si evidenzia che nel corso del 2022 Eprom ha registrato ricavi pari a oltre € 3,00 mln, in netto miglioramento rispetto al dato osservato al termine del 2021. Infine, si precisa che il ramo d’azienda oggetto dell’operazione, comprensivo dei debiti di natura finanziaria pari a circa € 0,43 mln a fine 2021, è stato acquisito al valore simbolico di € 1,00, e, di conseguenza, il relativo Enterprise Value coincide con il debito finanziario acquisito. L’acquisizione di Eprom System Srl rafforza ulteriormente la nostra view positiva sul titolo. In attesa di incontrare il management e d valutare i risultati annuali, confermiamo le nostre stime: target price € 10,00, rating BUY e risk Medium.

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