Gruppo Fos

22/11/2019

In data 22 novembre 2019 Gruppo Fos S.p.A. ha ottenuto l’ammissione alle negoziazioni delle azioni ordinarie su AIM Italia, sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana.
L’inizio delle negoziazioni è avvenuto in data 26 novembre 2019.

Integrae SIM ha agito in qualità di Nomad, Global Coordinator, Bookrunner del collocamento privato ed è Specialist dell’Emittente.

Il controvalore complessivo delle risorse raccolte attraverso l’operazione ammonta a Euro 5 milioni, mediante emissione di n. 2.221.500 azioni di nuova emissione prive di valore nominale.

Prezzo di collocamento Il prezzo unitario delle azioni rinvenienti dal collocamento è stato fissato in Euro 2,25; sulla base di tale prezzo, la capitalizzazione di mercato in sede di inizio delle negoziazioni è stata pari a Euro 14 milioni.

L’attività. Gruppo Fos, innovativa PMI genovese di consulenza e ricerca tecnologica, attiva nella progettazione e nello sviluppo di servizi e prodotti digitali per grandi gruppi industriali anche internazionali e per la Pubblica Amministrazione.
In ambito Information Technology, il Gruppo FOS è specializzato nella progettazione, nello sviluppo e nella manutenzione di sistemi informatici complessi. I servizi del Gruppo vanno dallo sviluppo e manutenzione di applicazioni in ambiente Open e Microsoft alla progettazione e gestione di soluzioni di cyber security e di protezione dei dati; dalle consulenze, analisi e servizi di cloud computing al design, integrazione e supporto su progetti di gestione dati (ottimizzazione infrastrutture, gestione data center, backup, storage, recovery); dalla fornitura e manutenzione hardware alle soluzioni e servizi specializzati di assistenza sistemistica (reti di dati, sistemi di automazione industriale, configurazione e installazione apparati e periferiche, BigData sistemi di supervisione e automazione).

Ultima Ricerca Gruppo Fos

UPDATE

Nel corso del 2025, Metriks AI ha consolidato il proprio modello di M&A bolt-on, già validato con le integrazioni di Polo Informatico e Fconn, dimostrando la capacità di assorbire rapidamente competenze verticali e rafforzare la piattaforma tecnologica del Gruppo. Nel mese di novembre la Società ha completato il closing delle acquisizioni di Fanizza, Appare e Systema, realtà complementari che ampliano la copertura funzionale, settoriale e geografica del Gruppo e contribuiscono alla costruzione di una piattaforma scalabile focalizzata sulle PMI italiane.

Nell’attuale contesto di significativo ampliamento del business, aggiorniamo le precedenti stime per la chiusura del 2025 e per gli esercizi successivi, così da riflettere il nuovo perimetro aziendale derivante dalle acquisizioni di Fanizza Group, Appare e Systema. Si stima un valore della produzione per il FY25E pari a € 10,90 mln ed un EBITDA pari a € 2,35 mln, corrispondente ad una marginalità del 21,5%. Per gli anni successivi, ci aspettiamo che il valore della produzione possa aumentare fino a € 20,60 mln (CAGR 25E-28E: 23,6%) nel FY28E, con EBITDA pari a € 6,45 mln (corrispondente ad una marginalità del 31,3%), in crescita rispetto a € 1,02 mln del FY24A (corrispondente ad un EBITDA margin del 17,9%). A livello patrimoniale, stimiamo per il FY28E una NFP pari a € 12,88 mln cash positive. Abbiamo condotto la valutazione dell’equity value di Metriks AI sulla base della metodologia DCF e dei multipli di un campione di società comparabili. Il DCF method (che nel calcolo del WACC include a fini prudenziali anche un rischio specifico pari al 2,5%) restituisce un equity value pari a € 53,7 mln. L’equity value di Metriks AI utilizzando i market multiples risulta essere pari € 52,6 mln. Ne risulta un equity value medio pari a circa € 54,9 mln. Il target price è di € 6,20, rating BUY e rischio MEDIUM.