Finlogic

7/06/2017

In data 7 Giugno 2017 Finlogic S.p.A. ha ottenuto l’ammissione delle proprie azioni sul mercato AIM Italia organizzato e gestito da parte di Borsa Italiana. L’inizio delle negoziazioni è avvenuto in data 9 Giugno 2017.

Integrae SIM ha agito in qualità di Nomad, Global Coordinator del collocamento privato ed è attualmente Specialist dell’Emittente.

Il controvalore complessivo delle risorse raccolte attraverso l’operazione ammonta a Euro 6,3 milioni, mediante emissione di n. 1.750.000 azioni di nuova emissione prive di valore nominale.

Nell’ambito dell’operazione di quotazione, inoltre, sono stati emessi n. 6.500.000 Warrant, assegnati gratuitamente ad ogni nuova azione sottoscritta e ad ogni azione in circolazione prima della data di inizio negoziazioni.

Prezzo di collocamento Il prezzo unitario delle azioni rinvenienti dal collocamento è stato fissato in Euro 3,60; sulla base di tale prezzo la capitalizzazione di mercato in sede di inizio negoziazioni è pari a Euro 24,3 milioni.

L’attività. Fondato nel 2003, Il Gruppo Finlogic è attivo nel settore dell’Information Technology con la realizzazione di soluzioni complete e innovative per la codifica e l’identificazione automatica dei prodotti attraverso l’utilizzo di codici a barre e della tecnologia RFID (Radio Frequency Identification). Il Gruppo fornisce sistemi integrati e personalizzati di etichettatura per la riconoscibilità e tracciabilità, coprendo l’intera catena del valore (hardware, software, materiale di consumo e assistenza tecnica).

Ultima Ricerca Finlogic

UPDATE

Il primo semestre 2026 segna per ISCC Fintech una crescita importante in quanto il Gruppo chiude i primi sei mesi con un Valore della Produzione per € 4,88 mln, in forte crescita (+75,1%) rispetto ai € 2,79 mln del 1H25A. Sul fronte della marginalità, l’EBITDA si attesta a € 1,30 mln, tornando ampiamente positivo rispetto ai € -0,37 mln del 1H25A. Dopo ammortamenti per € 0,33 mln, inclusivi dei costi capitalizzati per il sistema gestionale ISCC WEB, e un accantonamento prudenziale di € 0,12 mln per la svalutazione dei crediti in portafoglio, l’EBIT si attesta a € 0,85 mln (€ -0,86 mln nel 1H25A). Il Net Income è positivo per € 0,60 mln, a fronte di una perdita di € 0,87 mln nel 1H25A. Il quadro patrimoniale si rafforza in modo sensibile: la NFP è cash positive per € 1,06 mln, a fronte di un debito netto di € 0,67 mln a fine 2025, con un miglioramento di € 1,73 mln sostenuto principalmente dai flussi generati dalla gestione operativa.

Alla luce dei risultati pubblicati nella relazione semestrale per il 1H26A, confermiamo le nostre stime sia per l’anno in corso che per i prossimi anni. In particolare, stimiamo ricavi FY26E pari a € 7,65 mln ed un EBITDA pari a € 1,00 mln, corrispondente ad una marginalità del 11,3%. Per gli anni successivi, ci aspettiamo che il valore dei ricavi possa aumentare fino a € 12,55 mln (CAGR 25A-28E: 32,5%) nel FY28E, con EBITDA pari a € 4,80 mln (corrispondente ad una marginalità del 38,7%), rispetto a € -0,93 mln del FY25A. A livello patrimoniale, infine, secondo le nostre stime la NFP resterà stabile da € 0,67 mln di debito del FY25A a un valore di € 0,66 mln, sempre di debito, nel FY26E.
Abbiamo condotto la valutazione sulla base della metodologia DCF, includendo nel calcolo del WACC anche un rischio specifico pari al 2,5%. Ne risulta un equity value pari a € 36,1 mln. Il target price è di € 2,80, rating BUY e rischio MEDIUM.