True Energy Wind

11/10/2013

Raccolta di 8,07 Milioni di Euro tramite collocamento su AIM Italia Mercato Alternativo del Capitale, di cui circa 3,71 milioni mediante emissione di azioni ordinarie e circa 4,36 milioni attraverso un prestito obbligazionario convertibile.

L’operazione è:

– il primo caso di emissione di prestito obbligazionario convertibile quotato sullo stesso mercato.

– La società ha registrato un prezzo di apertura pari a 1,59 Euro con un +27% rispetto al prezzo di collocamento pari a Euro 1,25 e un prezzo di chiusura pari a 1,337 Euro con un +7% circa rispetto al prezzo di collocamento.

Emissione prestito obbligazionario contestualmente quotato sull’AIM Italia – Mercato Alternativo del Capitale, denominato “Convertibile TE Wind S.A. 2013-2018” di Euro 4.365.000,00 costituito da n. 43.650 obbligazioni dal valore nominale di Euro 100,00 cadauna.
Le Obbligazioni sono fruttifere di interessi al tasso fisso nominale annuo del 6,00%.

A partire dal 48° mese successivo all’emissione, i portatori di Obbligazioni Convertibili potranno richiedere la conversione di tali strumenti in Azioni, sulla base del rapporto di 62 Azioni per ogni Obbligazione presentata in conversione; qualora non sia esercitato il diritto di conversione, l’Emittente rimborserà le Obbligazioni Convertibili a scadenza.

La durata del Prestito Obbligazionario è di 5 anni.

L’attività. True Energy Wind (TE Wind S.A.), che fa capo a IRIS FUND SICAV SIF, è una holding che attraverso le sue controllate è leader di mercato nella produzione e distribuzione di energia elettrica da fonte mini-eolica. I primi progetti di sviluppo prevedono la produzione e la commercializzazione di energia elettrica attraverso la realizzazione di 120 turbine mini-eoli che di potenza nominale fino a 60 kW per complessivi 5,4 MW. Il modello di business di True Energy Wind prevede la gestione dell’intero processo di realizzazione di un impianto mini-eolico, dalla selezione del sito alla produzione di energia elettrica. TEW si serve di qualificate strutture di advisory, sia interne sia in outsourcing, per garantire che ogni singola fase del processo venga gestita in maniera ottimale, beneficiando nel contempo di una struttura molto snella con una significativa razionalizzazione di costi.

Costituita nel 2013 ha installato, alla data di inizio negoziazioni, attraverso la controllata Windmill Srl, 50 turbine per una potenza complessiva di 1,4 MW.

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BREAKING NEWS

Nel comunicato stampa del 21 ottobre 2026, Lindbergh SpA, a capo dell’omonimo Gruppo attivo in Italia nei settori MRO (Maintenance, Repair & Operations), HVAC (Heating, Ventilation, Air Conditioning) ed Economia Circolare, ha annunciato, attraverso la controllata EPS Energy Pro System Srl, di aver sottoscritto un accordo preliminare per l’acquisizione del 100,0% di Termoidraulica Invernizzi Srl.

La società target, attiva nel settore HVAC, vanta un’esperienza ultratrentennale nei servizi di manutenzione, assistenza e installazione di centrali termiche e pompe di calore per clienti privati, partite IVA e condomini. Con un organico di 10 dipendenti, tra tecnici manutentori e risorse di back office, Termoidraulica Invernizzi Srl opera nel territorio di Lecco, già presidiato da EPS Energy Pro System Srl, offrendo opportunità di integrazione con le attività del Gruppo.

Relativamente ai dati finanziari, nel FY25A Termoidraulica Invernizzi Srl ha registrato ricavi pari a € 1,65 mln e un EBITDA adjusted di € 0,30 mln, corrispondente a una marginalità del 18,2%, evidenziando una buona capacità di generare redditività operativa. A livello patrimoniale, la Società ha concluso l’esercizio con una NFP cash positive pari a € 0,11 mln.

L’operazione, il cui closing è previsto entro il 31 ottobre 2026, presenta un valore pari a € 1,20 mln, oltre alla componente di NFP calcolata alla chiusura del mese precedente il closing. Il corrispettivo verrà finanziato attraverso le disponibilità liquide di EPS Energy Pro System Srl, con un pagamento dilazionato che prevede una caparra del 5,0%, già versata alla sottoscrizione dell’accordo preliminare, e un ulteriore 20,0% da corrispondere alla stipula dell’atto notarile di vendita. Seguiranno tre quote del 20,0% ciascuna, da versare entro il 31 dicembre del 2027, 2028 e 2029, mentre il restante 15,0% sarà corrisposto entro il 31 dicembre 2030. Tale articolazione consente al Gruppo di distribuire nel tempo l’esborso connesso all’acquisizione, contenendone l’impatto immediato sulla liquidità.

A livello strategico, l’operazione si inserisce nel percorso di sviluppo del Gruppo, che punta a rafforzare la propria presenza nei mercati già presidiati attraverso l’acquisizione di operatori locali con una lunga esperienza nel settore. In questo contesto, la presenza già consolidata di EPS Energy Pro System Srl nell’area di Lecco costituisce una base per l’integrazione operativa di Termoidraulica Invernizzi Srl, con l’obiettivo di ottimizzare l’organizzazione delle risorse e l’erogazione dei servizi. La crescita per linee esterne continua quindi ad accompagnare lo sviluppo del comparto, affiancandosi al lavoro di ottimizzazione delle attività e dei processi operativi.

L’acquisizione di Termoidraulica Invernizzi Srl conferma la nostra valutazione positiva del percorso di sviluppo del Gruppo nel settore HVAC. Tenendo in considerazione quanto comunicato, in attesa del closing dell’operazione e di valutare le sinergie e le opportunità di crescita derivanti dall’acquisizione, confermiamo la nostra raccomandazione: target price € 15,50, rating HOLD, risk Medium.