Impianti

16/12/2022

In data 14 dicembre 2022 Impianti S.p.A. comunica di aver ricevuto da parte di Borsa Italiana il provvedimento di ammissione delle Azioni ordinarie e dei Warrant della Società su “Euronext Growth Milan”, sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana. L’inizio delle negoziazioni è avvenuto in data 16 dicembre 2022.

Il controvalore complessivo delle risorse raccolte attraverso il collocamento è pari a 2 milioni di euro.

L’attività Impianti S.p.A. è un System Integrator attivo nei settori ICT & Audio/Video con particolare riguardo a soluzioni di videocomunicazione & UCC (Unified Communication & Collaboration).
La Società seleziona brand per lo più internazionali e tecnologie emergenti con cui progetta e realizza soluzioni innovative offrendo servizi professionali mediante una propria struttura commerciale e tecnica altamente specializzata. Possiede un vasto portfolio di soluzioni e servizi negli ambiti ICT/AV, UCC, SD-Wan & Mobile Data Solutions, Mobile & Rugged Devices, Cyber Security, IoT, Data Center, Cabling System, oltre che negli ambiti di “ecosistema” relativamente ai maggiori brand di videocomunicazione.

Ultima Ricerca Impianti

UPDATE

Saccheria F.lli Franceschetti ha chiuso il 2024 generando ricavi pari a € 17,68 mln, sostanzialmente in linea rispetto al dato del FY23A, pari a € 17,79 mln. L’EBITDA, pari a € 2,10 mln, ha subito una lieve contrazione dell’8,3% rispetto ai € 2,29 mln al 31 dicembre 2023. L’EBITDA Margin, risulta essere quindi pari al 11,9%, attestandosi su un livello inferiore rispetto al dato del FY23A, pari a 12,9%. L’EBIT si attesta nel 2024 a € 1,64 mln, evidenziando una contrazione del 9,5% rispetto alla cifra registrata nel 2023 (€ 1,81 mln). Pertanto, il Net Income si attesta pari a € 1,04 mln (€ 1,11 mln nel FY23A), segnando una lieve contrazione del -6,9% circa rispetto all’esercizio precedente. La NFP mostra un importante miglioramento, passando da € 1,22 mln (di debito) del FY23A a € 0,52 mln di debito del FY24A.

Alla luce dei risultati pubblicati nella relazione annuale per il FY24A, confermiamo quasi integralmente le nostre stime sia per l’anno in corso che per i prossimi anni. In particolare, stimiamo ricavi FY25E pari a € 19,50 mln ed un EBITDA pari a € 2,35 mln, corrispondente ad una marginalità del 12,1%. Per gli anni successivi, ci aspettiamo che il valore dei ricavi possa aumentare fino a € 22,50 mln (CAGR 24A-27E: 8,4%) nel FY27E, con EBITDA pari a € 2,90 mln (corrispondente ad una marginalità del 12,9%), rispetto a € 2,10 mln del FY24A (corrispondente ad un EBITDA margin del 11,9%). A livello patrimoniale, invece, modifichiamo le nostre precedenti stime di NFP, anche in ragione della distribuzione di dividendi. Abbiamo condotto la valutazione dell’equity value di Saccheria F.lli Franceschetti sulla base della metodologia DCF e dei multipli di un campione di società comparabili. Il DCF method (che nel calcolo del WACC include a fini prudenziali anche un rischio specifico pari al 2,5%) restituisce un equity value pari a € 23,4 mln. L’equity value di Saccheria F.lli France schetti utilizzando i market multiples risulta essere pari € 17,3 mln (includendo un discount pari al 25%). Ne risulta un equity value medio pari a circa € 20,3 mln. Il target price è di € 2,30, rating BUY e rischio MEDIUM.