17 Dic 2019

Doxee / 17.12.2019

In data 17 dicembre 2019 Doxee S.p.A. ha ottenuto l’ammissione alle negoziazioni delle azioni ordinarie su AIM Italia, sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana.
L’inizio delle negoziazioni è avvenuto in data 19 dicembre 2019.

Integrae SIM ha agito in qualità di Nomad, Global Coordinator, Bookrunner del collocamento privato ed è Specialist dell’Emittente.

Il controvalore complessivo delle risorse raccolte attraverso l’operazione ammonta a Euro 4,5 milioni, mediante emissione di n. 1.666.500 azioni di nuova emissione prive di valore nominale.

Prezzo di collocamento Il prezzo unitario delle azioni rinvenienti dal collocamento è stato fissato in Euro 3,0; sulla base di tale prezzo, la capitalizzazione di mercato in sede di inizio delle negoziazioni è stata pari a Euro 21,6 milioni.

L’attività. DOXEE è un’azienda High-Tech multinazionale, leader nei mercati del Customer Communications Management, del Paperless e della Digital Customer Experience. Doxee offre prodotti tecnologici innovativi basati sull’unica piattaforma proprietaria, la Doxee Platform ed erogati in modalità Cloud ad oltre 200 aziende di dimensione Enterprise. I prodotti offerti rappresentano un potente strumento per innovare le strategie di comunicazione tra l’azienda e i propri clienti creando relazioni personalizzate e bidirezionali.

Ultima Ricerca Doxee

  • UPDATE 08.04.2024
    I Ricavi si attestano a € 25,21 mln, sostanzialmente in linea col risultato dell’esercizio precedente di € 25,46 mln e con la nostra stima di €25,60 mln. L’EBITDA, pari a € – 0,99 mln, registra una flessione rispetto ai € 4,39 mln dell’esercizio precedente. Come conseguenza, l’EBIT risulta pari a € – 5,33 mln, rispetto al risultato dell’ultimo esercizio pari a € 1,80 mln e a nostre precedenti stime pari a € – 4,25 mln. Il Net Income  si attesta pari a € – 5,34 mln, rispetto a € 1,25 mln del FY22A e € – 5,75 mln contenuto nel nostro precedente report. La NFP passa da € 14,43 mln del FY22A a € 20,94 mln di debito nel FY23A.

    Alla luce dei risultati pubblicati nella relazione annuale per il FY23A, modifichiamo le stime sia per l’anno in corso sia per i prossimi anni. In particolare, stimiamo valore della produzione FY24E pari a € 30,00 mln ed un EBITDA pari a € 3,90 mln, corrispondente ad una marginalità del 13,0%. Per gli anni successivi, ci aspettiamo che il valore della produzione possa aumentare fino a € 42,00 mln (CAGR 23A-27E: 9,8%) nel FY27E, con EBITDA pari a € 12,00 mln (corrispondente ad una marginalità del 28,6%), in crescita rispetto a € – 0,99 mln del FY23A (corrispondente ad un EBITDA margin del -3,4%). A livello patrimoniale, stimiamo per il FY27E una NFP di debito pari a € 7,09 mln.

    Abbiamo condotto la valutazione dell’equity value di Doxee sulla base della metodologia DCF e dei multipli di un campione di società comparabili. Il DCF method (che nel calcolo del WACC include a fini prudenziali anche un rischio specifico pari al 2,5%) restituisce un equity value pari a € 67,0 mln. L’equity value di Doxee utilizzando i market multiples risulta essere pari € 50,3 mln (includendo un discount pari al 25%). Ne risulta un equity value medio pari a circa € 58,7 mln. Il target price è di € 6,80, rating BUY e rischio MEDIUM.
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